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行业新闻

国泰君安期货:铝调整继续


 【隔夜内盘】

  日盘:Al1705合约开盘价13835元/吨,最高价13960元/吨,最低价13760元/吨,收盘价13805元/吨,跌幅0.32%;成交19.8万手,持仓量28.4万手。

  夜盘:Al1705合约开盘价13870元/吨,最高价13890元/吨,最低价13670元/吨,收盘价13780元/吨,跌幅0.18%;成交10.0万手,持仓量29.0万手。

  【隔夜外盘】

  LME3月铝开盘价1882美元/吨,最高价1891美元/吨,最低价1870.5美元/吨,收盘价1872美元/吨,跌幅0.64%。

  【基本面】

  1、长江现货报价上涨。

  长江现货:13510-13550元/吨,均价13530元/吨,↑40元/吨;上海现货:13510-13550元/吨,均价13530元/吨,↑40元/吨;广东南储(华南):13530-13630元/吨,均价13580元/吨,↑80元/吨。

  2、现货对近月1703贴水缩窄,对主力1705贴水缩窄。

  长江对近月1703贴水70元/吨(前一交易日贴水140元/吨),对主力1705贴水275元/吨(前一交易日贴水360元/吨)。

  3、SHFE铝期货库存增加。

  SHFE指定交割仓库铝期货库存增加726吨至187296吨。其中上海库存减少50吨至24539吨;广东库存增加401吨至21851吨;江苏库存增加425吨至106917吨;浙江库存减少50吨至17177吨。

  4、LME铝期货库存减少。

  LME铝库存210.2万吨,较前一天减少16325吨;注销仓单数在80.3万吨,注销仓单比降低至38.21%。

  5、隔夜新闻

  美国10年期基准国债收益率涨4.5个基点,至2.556%。

  30年期美债收益率涨3.7个基点,至3.1473%。

  两年期美债收益率涨2.4个基点,至1.3542%,一度刷新2009年8月份以来高位至1.3780%。

  五年期美债收益率涨4.2个基点,至2.0859%。

  中国2月贸易帐(按美元计)-91.5亿,预期270亿,前值513.5亿修正为513.4亿。

  中国2月进口同比(按美元计)38.1%,为2012年同期以来最高,预期20.0%,前值16.7%。

  中国2月出口同比(按美元计)-1.3%,预期14.0%,前值7.9%。

  【央行公开市场今日净回笼200亿元】中国央行公开市场将进行100亿元7天期逆回购操作,100亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作。央行公开市场今日将有500亿逆回购到期。

  【LME场内基本金属】

  LME期铜收跌0.1%,报5765美元/吨,徘徊于日低5755.50美元/吨附近。

  LME期铝收涨0.1%,报1877美元/吨。

  LME期锌收涨0.6%,报2710美元/吨。

  LME期铅收涨0.8%,报2251美元/吨。

  LME期锡收平,报19375美元/吨。

  LME期镍收跌4.2%,报10200美元/吨,多头在尾盘削减头寸。

  【技术分析】

  伦铝隔夜小幅收涨跌,下方支撑参考1858附近,上方阻力位参考1920附近;沪铝上方阻力14100,下方支撑参考13500附近。周三沪铝主力日盘多头减仓,夜盘多头减仓,显示多头人气不佳。

  【观点和操作建议】

  当前沪铝市场产业资金的力量不容小视,只要铝价跌到接近产业成本线附近,下方的支撑应该就会出来,但14000下方附近价位,可上可下。沪铝13500下方预计有较好的买点出现,但资金的力量即便上推,至多也只能看到14500左右,也可能到不了14500,因当前的沪铝供需基本面依然不佳。截至到本周一,微观的一些指标包括铝主要流转地的库存(继续增加5.1万吨至109.1万吨)、现货贴水、期限结构等并不是太好,说明元宵节后至今的铝锭下游消费算不上强劲,如此沪铝盘面的结构性短缺就难以出现。

  操作上,沪铝短时料陷入震荡,近日跟随工业品整体偏弱,上方阻力参考14100,下方支撑下移至13500附近,隔夜持仓显示多头人气仍不佳。

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