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行业新闻

铝逢高做空稳住要思路


  一、 市场数据


1、 期货市场

本周沪铝主力合约,开盘14500,最高14770,最低14415,收于14625,持仓量减少24186至353526,本周成交量1793534,成交量较上周增加182452。截止12月22日15:00伦敦三月铝报价2148美元/吨,上海与伦敦的内外比值为6.80,低于上周内外比值7.06。

铝价行情回顾

华信期货第51周铝周报:铝逢高做空稳住要思路

华信期货第51周铝周报:铝逢高做空稳住要思路

  综合上图可看出本周铝价的一个具体的走势,上周五收盘突破了短期的箱体上压力线后,进行了一个价格修复,本周铝价的走势符合我们上周对本周的一个预期,运行区间主要集中在14600-14800之间,从技术图形上来讲,铝价已经跌破了一个上行趋势线,并进行价格修正,年底前,铝价或维持趋势线下方小幅度的区间震荡。

2、 现货市场

华信期货第51周铝周报:铝逢高做空稳住要思路

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  本周现货铝锭长江报价在14160-14360区间,周均价14238元/吨,较上周13976元/吨,上涨了262元/吨,本周现货价波动价差最大达到150元/吨, 市场铝锭货源充足,截止12月21日,国内铝是行实际库存为174万吨,较上一周减少了0.5万吨,在10万吨小厂逐步关停的情况下,铝锭的库存并没有明显得下降,由此可见,下游生产和需求是多么的疲软。

二、市场热点

(一)氧化铝

华信期货第51周铝周报:铝逢高做空稳住要思路

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  天然气供应不足导致北方氧化铝企业产量下降,据我的有色网统计,目前北方受影响企业的合计建成产能为1055万吨,占全国总建成产能的13.96%;实际运行产能为925万吨,占全国总运行产能的14.58%。11月涉及企业的合计产量为81万吨,预计12月份北方氧化铝企业产量共减少1.07万吨/天。截止到12月19日,国家统计局公布的数据显示11月氧化铝产量为486.2万吨,同比下降22.1%。1-11月累计产量为6513.9万吨,同比增长10.5%。

当前氧化铝价格跌破3000元大关,市场询价区间在2700-2850区间,由于天然气供应不足的情况,减缓了氧化铝价格进一步下跌的速度,在煤炭限制的逐渐不放宽、天然气供应逐渐回复平衡期间,氧化铝有止跌企稳的迹象,预计在2650元/吨以上。

(二)库存方面

华信期货第51周铝周报:铝逢高做空稳住要思路

  截止12月22日,上期所铝库存为701973吨,较上周上涨3633吨,符合交割品质的总量为741324吨,较上周增加4935吨。全国库存方面,截止本周四12.21日库存为174万吨,周减少0.5万吨。从库存信息可以看出,市场对铝锭的需求的疲软。现货市场目前普遍反应,铝锭货源充裕,反而是下游的铝材因环保问题不同程度的出现了供应短缺的现象。尤其是河南地区,环保继续升级,洛阳一带加工企业受环保影响比较大,企业不同程度的出现停工现象。

(三)一周要闻

1、11月全球不计中国的原铝日均产量从10月的70,900吨增至71,100吨。11月全球不计中国的铝产量为213.2万吨,低于前月的219.7万吨。中国部分:11月原铝(电解铝)产量为235万吨,同比下降16.8%;11月氧化铝产量为486.2万吨;11月铝合金产量为72万吨,同比增长10.1%;11月铝材产量为529.3万吨同比增长8.3%。

2、2017年11月中国铝板带箔企业产量为51.35万吨,较10月份减少了6.91%,较去年同期相比增加1.83%。1-11月份共生产532.5万吨,较去年同期相比增加了5.43%。通过40份样本调查显示,11月铝板带箔产能产能872.2万吨,占全国总产能的71.55%。企业开工率为71.05%,环比下降1.35个百分点。

3、今年冬天,天然气供应不足,北方地区煤改气氧化铝企业面临限制天然气使用量的境况。11月涉及企业的合计产量为81万吨,预计12月份北方氧化铝企业产量共减少1.07万吨/天。

4、内蒙古经信委12月14日发布:中国铝业公司拟将所属抚顺铝业有限公司24.6万吨、甘肃华鹭铝业有限公司24.2万吨、中铝股份连城分公司13.5万吨、包头铝业6万吨及阳新鸿骏铝业6万吨电解铝产能分别置换至包头铝业结构调整产业升级500KA系列铝合金产品(含配套动力车间)项目和内蒙古华云新材料有限公司二期一步项目。

三、策略建议

目前市场上并没有铝厂要减产的消息出现,因此短期内电解铝的供应还是很充裕的,消费端的疲软,致使铝价上升空间小,上涨动能乏力。

上周五收盘突破了短期的箱体上压力线后,进行了一个价格修复,本周铝价的走势符合我们上周对本周的一个预期,运行区间主要集中在14600-14800之间,从技术图形上来讲,铝价已经跌破了一个上行趋势线,并进行价格修正,年底前,铝价或维持趋势线下方小幅度的区间震荡。主力合约运行区间料在14200-15000震荡偏弱,可逢高做空稳住要思路。

上一个:铝价料上涨概率较大

下一个:供应增长前景放缓 铝价应声上涨